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买14亿卖2块。家里有矿吗?这家上市公司从事副业。最后谁买单?

12月15日晚,欧马电器宣布,计划以2元的价格将全资子公司中融金100%的股权出售给公司实际控制人赵国栋及其控股企业股权宝。几年前,欧玛电气分别接管中融金51%和49%,价格分别为6.12亿元和7.84亿元。

即使该公司的实际控制人亲自接管要约,交易仍将在双方结束。一方面,中融金100%股权的估值已经低至-4.51亿元,2元回购已经是“友好协商”价格;另一方面,Oma Electric因互联网金融相关业务遭受了大量损失,业绩承诺补偿仍在追回中。

副业被大幅拖累,债务高企后,欧玛电气开始出售主营业务股权。近日,欧玛电器宣布将出售不超过49%的欧玛冰箱股权,资金将用于偿还金融机构贷款。欧马电气在业绩大幅预亏,核心子公司股份被出售的情况下,其金融技术改造会付出什么代价?

四年,14亿资产换成了2元

被收购的14亿股在短短4年时间里以2元的价格卖出,让人觉得事情变了。

12月15日晚,欧马电器宣布,计划以2元的价格将全资子公司中融金100%的股权出售给公司实际控制人赵国栋及其控股企业股权宝。转让后,赵国栋和权一宝将分别持有中融金90%和10%的股权,欧玛电气将不再持有中融金的股权。

但是,对于欧马电器来说,即使以2元的价格卖出,也依然是“划算”的。根据资产评估公司同心德的评估报告,截至9月30日,中融金的账面价值为2.58亿元,评估价值为-4.51亿元,增值率为-%。

就财务指标而言,中融金目前的数据还是让人难以承受。截至9月30日,中融金净资产-5.78亿元,负债总额亿元,应收账款总额亿元。此外,今年1-9月,中融金实现营业收入万元,净亏损万元。2020年全年,中融金净亏损6.67亿元,严重拖累了欧玛电气当年的业绩。

对于现价2元,预估值-4.51亿元的负资产,当年欧玛电气的价格几何是多少?答案是近14亿。早在2015年底,欧玛电气就开始寻求收购中融金股份,首次收购51%股权的对价为6.12亿元。此后,2017年4月,欧玛电气再次收购中融金49%的股权,收购价格也升至7.84亿元。也就是说,欧玛电气获得中融金100%股权的价格高达1亿元。

当时奥马尔电器在资产收购公告中表示,随着互联网行业的发展,互联网手段已经逐渐渗透到各种金融交易场景中,发展基于互联网的普惠金融是不可逆转的趋势。欧马电气拟通过此次收购布局互联网金融业务,主营业务将向互联网金融业务拓展,以加速多元化战略的实现。

此后,奥马尔电器的主营业务也转变为“冰箱制造和销售业务、金融技术业务”。对于Oma电气的转型,多家券商纷纷发表研究报告予以支持,称“金融科技继续发力”、“互金布局稳步推进”、“技术金融转型效果显著”等。

比如中信建设投资在2017年至2020年间多次给出买入评级,表示在“情景技术、新金融”的发展战略下,欧玛电气在广泛的情景和渠道布局上优势明显,“生态建设逐步完善,盈利能力有望持续提升”。

目标网贷平台已撤销

按照钟荣金的说法

今年6月,好又多宣布,截至2020年12月底,好又多平台项目已完成还款,无新业务开展。公司管理层回应“175号文件”,决定退出点对点贷款中的信息中介业务。自公告之日起,好代宝平台停止发行新项目,无新增业务量;所有产品停止竞价,注册、充值、竞价功能关闭;根据良性退出计划确保监管。

除了好代宝,欧玛电器旗下的另一个平台钱包金融也经历了去年贷款项目到期无法还款的情况。对此,Oma Electric已向投资者宣布,钱包金融并非网贷平台,不会对逾期的点对点贷款项目承担刚性支付担保责任。

欧马电气在2020年年报中表示,由于行业影响,2020年相关平台逾期,网贷平台相关风险已得到妥善处理。其中中融金旗下的好代宝平台完成了全部赎回工作,钱包金融平台作为分流平台,也配合合作平台做好了对财富管理人的安抚催债工作,实现了持续赎回。

JD前副总裁。COM的转型

说到奥马尔电器,市场上第一个想到的就是奥马尔冰箱。

据公开信息,奥马尔电器成立于2002年,2012年登陆a股市场。长期以来,欧玛电器以冰箱为核心产品,拥有国内最大的冰箱ODM生产基地。欧玛冰箱在白货的激烈竞争下依然占据一定的市场份额,产品口碑良好。

转折点发生在2015年。Oma电气实际控制人换了之后,战略打法也变了。2015年10月,欧玛电气的实际控制人由蔡希尔变更为赵国栋。随后,Oma电气抛出了1亿元人民币的非公募项目,计划推出互联网金融云服务平台、供应链金融、智能POS项目等。

事实上,盲目追求金融技术转型,已经给欧玛电气的业绩带来了明显的损害。就2020年年报而言,由于金融业经营风险增加,商业保理业务、贷款援助业务、车贷业务等部分应收账款预计无法收回,欧马电气已计提坏账准备1亿元;由于部分贷款援助业务逾期,现确认

预计负债3.97亿元;对收购中融金形成的商誉计提减值准备5.48亿元。综合上述因素,奥马电器2020年归母净利润为-亿元。

赵国栋何许人也?根据公开简历来看,赵国栋出生于1979年,清华大学五道口金融学院EMBA,此前曾任京东集团副总裁、网银在线CEO等职。在入主奥马电器之前,赵国栋的主要身份即为中融金董事长、实际控制人。也即,此前奥马电器两次收购中融金全部股权,均为关联交易。

而在中融金、钱包金服等平台出现问题后,赵国栋本人也频繁出现在法院的“限消令”、“失信被执行人”等名单当中。从案件情况来看,多为与逾期平台相关。

回归到此次股权交易来看,除2元回购中融金股权外,赵国栋及其他股东还将面临业绩承诺的压力。根据2017年第二次交易的业绩补偿协议,中融金2017-2020年承诺累计净利润为不低于7.94亿元,相差巨大。在交易所问询之下,奥马电器透露了业绩补偿的履行情况:赵国栋支付1300万元,其余股东仍在“努力筹措资金、尽快履行补偿”。

根据审计后结果,中融金2020年归母净利润为-8.53亿元,在应补偿金额和未支付股权转让款抵消后,相关股东应补偿金额为6.12亿元。

副业大幅拖累、债台高筑之下,奥马电器打起了抛售主业股权的主意。11月18日,奥马电器公告称,将出售奥马冰箱不超过49%股权,资金用于偿还金融机构借款。在深交所问询之下,奥马电器坦称其合计金融机构借款本金余额达到24.62亿元,其中已逾期和1年内到期达到14.63亿元,资金偿还压力较大。

此外,在2020年2月时奥马电器接受了华鑫信托9.7亿元的纾困资金,用于偿还其到期的私募债。而接受该资金的条件约定,奥马冰箱业务的收益除保留必要的经营发展资金外,需每年以利润分配的方式偿还纾困资金。在冰箱业务无法及时为奥马电器输血之时,抛售股权也成了奥马电器认为的“必要性”选择。

在业绩大幅预亏、核心子公司股权出售之际,奥马电器还将为其金融科技转型付出怎样的代价?

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